规范中介机构收费，打造更健康的资本市场

元描述: 司法部、财政部、证监会发布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，旨在规范中介机构收费行为，杜绝“上市即收费”的乱象，提高上市公司质量，打造更健康的资本市场。

引言:

近年来，资本市场发展取得了长足进步，但中介机构收费乱象也频频出现，一些机构将收费与股票发行上市结果挂钩，甚至通过财务造假、欺诈发行等手段谋取暴利，严重损害了投资者利益，阻碍了资本市场健康发展。为了规范中介机构服务行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，促进资本市场健康发展，司法部会同财政部、中国证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。

H2: 规范中介机构收费，杜绝“上市即收费”

征求意见稿明确规定，证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构为公司公开发行股票提供服务，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但收费与否或收费多少不得以股票公开发行上市结果作为条件。这意味着，中介机构将不再能通过“上市即收费”的方式获利，而是需要根据实际工作量和所需资源投入来合理确定收费标准。

这一规定旨在：

  • 杜绝中介机构为赚取高额“上市奖励”而放松对企业审核的现象。 以前，部分中介机构为了保证企业顺利上市，以获得高额收费，往往会降低审核标准，甚至纵容企业进行财务造假，导致上市公司质量低下，最终损害了投资者的利益。

  • 鼓励中介机构更加注重自身专业能力的提升，并提供更加优质的服务。 只有提高自身专业水平，才能更好地服务企业，获得合理的收费。

  • 促进资本市场更加规范、透明和可持续发展。 通过规范中介机构收费行为，可以有效提升上市公司质量，提高投资者信心，促进资本市场健康发展。

地方政府不得给予上市奖励

征求意见稿还明确提出，地方各级人民政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或中介机构奖励。这一规定旨在：

  • 杜绝地方政府为了促进本地企业上市而过度干预资本市场，以致放松监管标准。 过去，不少地方政府为了招商引资，以奖励政策鼓励企业上市，甚至不惜降低标准，导致一些“劣币驱逐良币”的现象。

  • 避免中介机构为了获得地方政府的奖励而降低服务质量。 部分中介机构为了获得地方政府的奖励，往往会放松对企业的审核标准，甚至帮助企业进行财务造假，最终导致投资者利益受损。

  • 促进资本市场更加公平、公正和透明。 地方政府的奖励政策，往往会造成不公平竞争，不利于资本市场的健康发展。

中介机构收费规范的意义

中介机构在资本市场中扮演着重要的角色，是维护资本市场秩序、提高上市公司质量、保护投资者利益的重要力量。规范中介机构收费行为，对于打造一个更健康、更可持续的资本市场具有重要的意义。

中介机构收费规范带来的积极影响

  • 提高上市公司质量: 中介机构收费标准的规范化，有助于提高中介机构的服务质量，从而提高上市公司质量，降低投资者风险。

  • 保护投资者利益: 规范收费行为，可以有效杜绝中介机构通过不合理收费方式谋取利益，保护投资者合法权益，提高投资者的信心。

  • 促进资本市场健康发展: 规范中介机构收费行为，可以有效提升资本市场的透明度和公正性，促进资本市场健康发展，为实体经济发展提供更好的金融服务。

关键词：中介机构收费，上市公司质量，资本市场健康发展

常见问题解答

Q: 中介机构收费标准如何确定？

**A: ** 中介机构应当遵循市场化原则，根据实际工作量、所需资源投入等因素合理确定收费标准，并与发行人在合同中约定收费安排。

Q: 中介机构收费与上市结果挂钩如何界定？

**A: ** 中介机构收费与否或收费多少不得以股票公开发行上市结果作为条件。这意味着，即使企业最终未能上市，中介机构也需要根据其提供的服务收取相应的费用。

Q: 地方政府如何对中介机构进行监管？

**A: ** 地方政府应当按照职责分工，依法对中介机构执业行为加强监管，必要时可以采取联合现场检查等措施，依法查处违法违规行为。

Q: 中介机构违反规定将如何处罚？

**A: ** 中介机构违反本规定的，依照有关法律规定给予处罚。情节严重或者拒不改正的，将被处以违法所得1倍以上10倍以下罚款，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，将被处以10万元以上100万元以下罚款。

Q: 发行人违反规定将如何处罚？

**A: ** 发行人违反本规定的，由国务院证券监督管理机构责令改正，给予警告；情节严重或者拒不改正的，将被处以10万元以上100万元以下罚款。

Q: 征求意见稿的实施将对资本市场产生怎样的影响？

**A: ** 征求意见稿的实施将有利于提高上市公司质量，保护投资者利益，促进资本市场健康发展。

结论:

《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》的出台，标志着我国资本市场监管体系正在不断完善，旨在营造更加公平、公正、透明的市场环境，促进资本市场健康发展，为实体经济发展提供更强大的金融支撑。相信随着该规定的实施，我国资本市场将更加规范，更加健康，为投资者提供更加安全、可靠的投资环境。